Prakiraan Harga Emas: Penjual XAU/USD Mencari Rally Penting dalam Imbal Hasil AS di Sekitar IHK

• Emas terkonsolidasi menjelang data IHK AS.
• Imbal hasil AS 10-tahun berada dalam fokus di bawah resistance garis tren utama.

Harga emas datar di Tokyo karena pasar menunggu data inflasi AS untuk bulan Juli yang akan keluar selama pembukaan sesi New York. Harga telah didukung oleh imbal hasil yang lebih rendah dan itu mendukung karena logam kuning ini tidak menawarkan bunga. Obligasi 10-tahun AS membuat korektif baru terendah 2,746% pada hari Selasa tetapi sejak itu telah pulih ke level tertinggi 2,816% tetapi masih jauh di bawah kisaran tertinggi 52 minggu di 3,497% yang dicetak pada pertengahan Juni 2022.

IHK AS dalam Fokus

Pasar terpaku pada data inflasi AS yang akan dirilis pada hari Rabu, di mana harga-harga kemungkinan besar naik pada tingkat yang akan mendorong kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve.

Dikombinasikan dengan laporan NFP pekan lalu, The Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada pertemuan The Fed berikutnya di bulan September, meskipun akan ada laporan lain sebelum pertemuan Federal Reserve berikutnya. Namun demikian, para pejabat untuk memperhatikan inflasi inti kali ini. ''Kelanjutan tren baru-baru ini tidak akan disambut baik dan kemungkinan memiringkan The Fed ke arah kenaikan suku bunga substantif lainnya pada pertemuan FOMC 20-21 September,'' kata para analis di ANZ Bank:

Grafik data historis

''Pasar perlu memutuskan apakah data utama yang melambat lebih penting daripada inti yang alot dan kuat,'' kata para analis di TD Securities. ''USD tetap sensitif terhadap kejutan data AS. ''Kami akan fokus jangka pendek pada apakah angka ini mengguncang sentimen risiko yang tangguh, karena itu juga akan membantu menginformasikan aksi harga USD jangka pendek.

Sejauh prediksi untuk The Fed, WIRP sekarang menunjukkan lebih dari 75% peluang kenaikan 75 bp pada pertemuan FOMC 20-21 September yang diharapkan akan membuat greenback tetap berada di tangan para pembeli. Namun, pasar masih memperkirakan dalam perputaran cepat oleh The Fed ke dalam siklus pelonggaran pada Semester 1 2023, seperti yang dijelaskan oleh para analis di Brown Brothers Harriman. ''Cukup jelas bahwa The Fed tidak melihatnya seperti itu dan data menanggungnya, setidaknya untuk saat ini.

Selain data inflasi, menjelang pertemuan FOMC 20-21 September, Simposium Ekonomi Jackson Hole yang dijadwalkan pada 25-27 Agustus akan sangat diperhatikan. Ketua The Fed sering menggunakan simposium ini pada bulan Agustus untuk mengumumkan atau mengisyaratkan pergeseran kebijakan menjelang pertemuan FOMC bulan September dan para analis di BBH menjelaskan bahwa "pada akhir Agustus, kita akan melihat semua data utama bulan Juli dan beberapa survei awal Agustus seperti pembacaan awal IMP S&P Global dan survei The Fed regional. The Fed juga akan memiliki gambaran yang baik tentang bagaimana keadaan ekonomi di Kuartal 3. Dengan itu, kami tidak berpikir The Fed akan membuat pengumuman kebijakan besar atau memojokkan dirinya sendiri menjelang pertemuan FOMC bulan depan.

Akibatnya, untuk emas, data IHK dan Jackson Hole akan menjadi penting. Untuk data inflasi hari ini, angka yang lebih tinggi dari perkiraan bisa menjadi katalis untuk perombakan terakhir dari posisi jual yang keras kepala dan melelahkan dalam volatilitas menjelang pergerakan signifikan berikutnya ke sisi bawah. Di sisi lain, jika dolar AS akan dijual pada pembacaan yang lebih rendah, maka koreksi bullish yang lebih dalam pada harga emas akan diharapkan.

Analisis Teknis Emas

Grafik emas mingguan dan imbal hasil 10-tahun harian dapat membantu menentukan bias arah keseluruhan bagi emas.

Imbal hasil 10-tahun telah turun menuju garis leher formasi W pada grafik harian dalam batas bawah formasi yang meluas.

Jika harga bertahan di atas level yang ditandai pada grafik di atas, maka penembusan resistance garis tren dapat menghasilkan rally dalam imbal hasil, yang membebani harga emas. Sebaliknya, jika koreksi grafik mingguan belum mencapai rasio emas 61,8% sebagai berikut:

Data ini dapat menentukan lintasan harga untuk hari ke depan dan sisa minggu ini dan jika data ini mengkonfirmasi kembali sentimen di pasar, maka emas diperkirakan akan berada di bawah tekanan seperti yang diilustrasikan dalam grafik mingguan di atas. Namun, penembusan $1.815 akan menjadi signifikan dan akan membuka risiko ke Fibonacci 78,6% di dekat $1.836 yang memiliki konfluensi dengan resistance garis leher dari garis leher formasi-M.