Harga Emas Pulih dari Terendah Multi-Bulan; USD Bullish dan Taruhan Kenaikan The Fed Membatasi Kenaikan
- Emas rebound setelah menyentuh level terendah baru sejak 30 Maret awal Senin ini.
- Dolar AS (USD) tetap kuat di tengah risiko geopolitik dan mungkin membatasi kenaikan logam mulia.
- Kekhawatiran inflasi menegaskan kembali taruhan kenaikan suku bunga The Fed, sehingga perlu kewaspadaan bagi para pembeli XAU/USD.
Emas (XAU/USD) melakukan pemulihan moderat dari wilayah $4.480, atau level terendah sejak 30 Maret, yang disentuh selama sesi Asia pada hari Senin, meskipun potensi kenaikannya tampak terbatas. Pembelian Dolar AS (USD) tetap tidak terhentikan di tengah ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut. Selain itu, kenaikan harga Minyak Mentah memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat taruhan untuk Federal Reserve (The Fed) AS yang lebih hawkish, yang memberikan dukungan tambahan bagi USD dan berkontribusi untuk membatasi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Dalam perkembangan terbaru terkait krisis Timur Tengah, serangan drone menyebabkan kebakaran di Pembangkit Listrik Tenaga Nuklir Barakah di Uni Emirat Arab (UEA). Selain itu, Arab Saudi menyatakan telah mencegat tiga drone yang diluncurkan dari Irak dan juga memperingatkan akan mengambil langkah operasional yang diperlukan untuk merespons setiap upaya pelanggaran kedaulatan dan keamanannya. Lebih lanjut, Presiden AS Donald Trump memperingatkan bahwa Iran harus segera bergerak menuju kesepakatan atau menghadapi konsekuensi serius. Dalam sebuah posting di Truth Social, Trump menulis bahwa "waktu terus berjalan" dan "tidak akan ada apa-apa lagi" jika tindakan tidak segera diambil, menambahkan bahwa "waktu sangat penting."
Hal ini meningkatkan risiko eskalasi ketegangan lebih lanjut di Timur Tengah dan meredam harapan untuk kesepakatan AS-Iran akibat terhentinya perundingan damai, yang mendukung status USD sebagai mata uang cadangan. Selain itu, blokade AS terhadap pelabuhan Iran dan penutupan efektif Selat Hormuz mendorong harga minyak mentah ke level tertinggi dua minggu, memicu ekspektasi kenaikan suku bunga oleh bank sentral AS pada tahun 2026. Menurut Alat FedWatch CME Group, para pedagang saat ini mematok peluang lebih dari 50% bahwa The Fed akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun ini. Prospek ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS, menguntungkan para pembeli USD dan membatasi harga Emas.
Latar belakang fundamental yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan XAU/USD adalah ke sisi bawah. Oleh karena itu, setiap pergerakan naik lebih lanjut kemungkinan akan dijual dan tetap terbatas tanpa adanya data makro pasar yang relevan dari AS pada hari Senin. Ke depan, fokus pasar tetap tertuju pada risalah rapat FOMC pada hari Rabu, yang akan dicari petunjuk baru mengenai prospek kebijakan bank sentral. Para pedagang minggu ini juga akan memantau rilis data flash PMI global. Selain itu, berita geopolitik yang masuk mungkin terus menyuntikkan volatilitas ke pasar keuangan, yang pada gilirannya akan mendorong permintaan USD dan memengaruhi harga Emas.
Sementara itu, diskon di India melonjak ke rekor minggu lalu, sementara permintaan investasi yang kuat untuk logam mulia fisik menjaga premi Cina tetap kuat di atas harga acuan global. Namun, hal ini mungkin sedikit berperan sebagai lantai bagi harga Emas karena ketegangan Iran yang meningkat, kekhawatiran inflasi, dan taruhan The Fed yang hawkish kemungkinan akan terus mendukung USD.
Grafik harian XAU/USD
Emas menunjukkan ketahanan di bawah $4.500; masih belum pulih sepenuhnya di tengah setup bearish
Di tengah kegagalan pekan lalu di dekat hambatan Simple Moving Average (SMA) 100-hari, penerimaan di bawah level psikologis $4.500 akan menunjukkan bahwa tren turun yang lebih luas sedang menguat. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 40, dan pembacaan Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang negatif keduanya mengindikasikan minat beli yang rendah. Hal ini menguatkan bias bearish jangka pendek untuk harga Emas.
Sementara itu, fokus langsung tetap pada area support yang lebih luas yang berpusat pada SMA 200-hari di $4.352,59, karena penembusan berkelanjutan di bawah zona ini kemungkinan akan mengekspos emas pada kerugian korektif yang lebih dalam dalam beberapa sesi mendatang. Di sisi atas, SMA 100-hari di $4.790,55 adalah resistance bermakna pertama yang perlu direbut kembali oleh para pembeli untuk meredakan tekanan turun saat ini.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.