Dow Jones Industrial Average Terjatuh Menjelang Keputusan Suku Bunga The Fed
- Dow Jones berjuang pada hari Selasa, kehilangan beberapa poin saat investor menunggu keputusan The Fed.
- Penurunan suku bunga ketiga berturut-turut diprakirakan secara luas oleh pasar, tetapi ketidakpastian tetap ada.
- Proyeksi ekonomi The Fed akan menjadi pusat perhatian pada hari Rabu.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) merosot pada hari Selasa, kehilangan 120 poin lagi dalam hari kedua yang lemah. Pasar yang haus akan penurunan suku bunga bersiap menunggu pemotongan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang sangat dinantikan minggu ini dan pembaruan pada Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) The Fed.
Panggilan suku bunga The Fed tetap menjadi fokus utama
Investor tetap fokus hampir sepenuhnya pada keputusan suku bunga The Fed pada 10 Desember, yang diperkirakan akan memberikan pemotongan seperempat poin ketiga berturut-turut. S&P 500 (SP500) naik 0,1% dan Nasdaq naik 0,2%, sementara Dow sedikit merosot, turun 0,35%. Kontrak berjangka suku bunga The Fed kini menunjukkan peluang ~87% untuk pemotongan, naik tajam dari sebulan yang lalu. Para pedagang mengatakan hasil dari panggilan suku bunga terbaru The Fed, dan terutama pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell selama salah satu konferensi pers panggilan suku bunga terakhirnya, dapat menentukan nada untuk sisa bulan Desember saat pasar mempertimbangkan inflasi yang membandel, data ekonomi yang tertunda, dan masa transisi menuju kepemimpinan baru The Fed pada 2026.
Di balik keputusan suku bunga yang segera, para analis mengatakan pasar sudah mulai melihat ke fase kepemimpinan The Fed berikutnya dan potensi perubahan dalam strategi komunikasi setelah setahun yang penuh dengan ekspektasi yang bergejolak. Dengan mandat ganda The Fed masih menghadapi tantangan dari inflasi yang tidak merata dan dinamika tenaga kerja yang mendingin, investor mengamati dengan cermat apakah para pembuat kebijakan dapat mempertahankan sikap akomodatif pada 2026 atau jika kondisi ekonomi memaksa pendekatan yang lebih hati-hati.
Saham sensitif suku bunga mendapatkan keuntungan dari harapan pemotongan suku bunga
Momentum paling kuat terlihat di sektor-sektor pasar yang sensitif terhadap suku bunga. Russell 2000 mencapai rekor intraday baru saat biaya pinjaman yang lebih rendah diperkirakan akan menguntungkan perusahaan kecil. Penambang perak juga melonjak setelah kontrak berjangka perak menyentuh rekor tertinggi di atas $61 per ons. Sementara itu, berita laba dan spesifik sektor menambah kekuatan: CVS naik karena prospek laba yang lebih kuat, dan Colgate-Palmolive (CL) naik setelah peningkatan dari analis.
Data makro yang lebih luas memberikan gambaran yang campur aduk: Lowongan pekerjaan JOLTS tetap stabil melalui September dan Oktober, tetapi laju perekrutan dan pengunduran diri melambat menjelang kuartal keempat. Kekhawatiran inflasi di kalangan usaha kecil juga melonjak ke level tertinggi sejak awal 2023 saat tarif terus menggerogoti sisi bawah ekonomi AS.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.