Dow Jones Industrial Average Gagal Mencetak Rekor Tertinggi Lainnya Saat Sentimen Konsumen Memburuk
- Dow Jones mencapai level tertinggi baru sepanjang masa pada hari Jumat sebelum memangkas keuntungan.
- Sentimen konsumen AS mengalami penurunan yang tidak terduga pada bulan Agustus.
- Konsumen mulai pesimis terhadap hasil ekonomi seiring dengan efek tarif mulai muncul.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) melonjak ke rekor tertinggi pada awal hari Jumat, menyentuh wilayah grafik di atas 45.250 untuk pertama kalinya. Namun, data sentimen konsumen yang lesu dan pertemuan yang akan datang antara Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin membebani sentimen investor menjelang akhir pekan perdagangan.
Dow Jones telah mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di 45.277 tetapi tetap terjebak dalam konsolidasi di dekat level 45.000 yang merupakan level utama saat mendekati bel penutupan. Fundamental telah mendorong sebagian besar aksi harga jangka pendek yang berarti karena Dow terus melambung setelah rebound teknis dari Exponential Moving Average (EMA) 50-hari setelah mencatatkan swing low terakhir di dekat 43.330. EMA 50-hari kini memberikan lantai teknis di dekat 43.885, siap menangkap setiap penurunan jangka pendek.
Data AS menunjukkan dampak tarif yang berkelanjutan
Penjualan Ritel AS untuk bulan Juli datang sesuai dengan ekspektasi, naik 0,5% MoM sementara angka bulan Juni mengalami revisi naik menjadi 0,9% MoM. Meskipun kenaikan umumnya dianggap baik, data Penjualan Ritel AS bersifat nominal, yang berarti indikator ekonomi ini tidak membedakan apakah dollar tambahan yang dibelanjakan di kasir disebabkan oleh peningkatan kapasitas belanja atau harga yang lebih tinggi akibat pajak perdagangan.
Indeks Harga Impor AS naik 0,4% MoM pada bulan Juli, jauh di atas proyeksi datar 0,0% dan -0,1% bulan sebelumnya. Kenaikan Indeks Harga Impor menunjukkan bahwa importir AS kesulitan untuk mengimbangi biaya tarif dengan diskon harga dari eksportir, sebuah langkah yang diharapkan terjadi jika dominasi ekonomi AS memaksa bisnis asing untuk menyerap biaya tarif. Agar hal itu benar, biaya impor tidak hanya harus turun, tetapi juga harus turun secara global dan dengan laju yang lebih cepat di AS dibandingkan di tempat lain. Hal ini tampaknya tidak terjadi.
Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) bulan Agustus turun menjadi 58,6. Proyeksi median pasar mengharapkan perbaikan lebih lanjut menjadi 62,0, tetapi kekhawatiran konsumen tentang peluang kerja dan batasan pendapatan di masa depan akibat kenaikan harga terbukti salah bagi investor yang menggunakan kalkulator. Segmen kondisi ekonomi saat ini dari survei UoM memburuk menjadi 60,8, dengan ekspektasi masa depan anjlok menjadi 57,2.
Ekspektasi inflasi konsumen selama 12 bulan juga naik menjadi 4,9% dibandingkan 4,5% sebulan yang lalu, dan prospek inflasi 5 tahun juga meningkat menjadi 4,9% dari 4,5%. Meskipun proyeksi konsumen cenderung meremehkan masa-masa sulit dan melebih-lebihkan masa-masa baik, konsumen merasakan dampak dari kenaikan yang tidak terduga (bagi mereka) dalam biaya barang tahan lama yang mahal seiring dengan pajak perdagangan dan tarif impor mulai merembes melalui rantai pasokan yang kompleks.
Baca lebih banyak berita saham: Rumor tentang saham UnitedHealth Group ternyata benar
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.