Dow Jones Industrial Average Turun setelah Pembacaan Inflasi IHK yang Tinggi
- Dow Jones jatuh pada hari Selasa, tetapi tetap berada dalam konsolidasi terbaru.
- Ekuitas mundur setelah inflasi IHK AS lebih tinggi di bulan Juni, memicu kekhawatiran suku bunga Fed.
- Pendapatan bank besar juga bervariasi atau lebih rendah, memaksa sentimen investor sedikit menurun.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami kesulitan pada hari Selasa, kehilangan cukup banyak untuk menjatuhkan indeks megacap kembali di bawah penutupan minggu sebelumnya, tetapi masih mempertahankan level konsolidasi jangka pendek. Indeks Harga Konsumen (IHK) AS menunjukkan tekanan harga masih berada di sisi yang salah dari target Federal Reserve (Fed), semakin menjauhkan harapan investor untuk pemangkasan suku bunga musim panas.
Inflasi: kembali ke menu?
Inflasi IHK AS meningkat di akhir kuartal kedua. Meskipun angka-angka sebagian besar sejalan dengan atau mengalahkan prakiraan median, investor masih merasakan tekanan dari meningkatnya tekanan harga. Inflasi IHK tahunan naik menjadi 2,7% YoY di bulan Juni, bergerak ke arah yang berlawanan dengan kisaran target kebijakan Fed sebesar 2%. Dengan tekanan inflasi yang masih mendidih di latar belakang, harapan pasar yang sudah tipis untuk pemangkasan suku bunga awal dari Fed telah menguap.
Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang suku bunga telah sepenuhnya memperhitungkan penahanan suku bunga pada pertemuan suku bunga Fed bulan Juli. Harapan untuk pemangkasan suku bunga di bulan September juga tertekan setelah IHK, dengan peluang 44% untuk tetap mempertahankan suku bunga. Pasar suku bunga masih berharap akan ada dua pemangkasan pada tahun 2025 meskipun ukuran inflasi masih hangat, dengan peluang 80% untuk setidaknya pemangkasan suku bunga seperempat poin yang diperhitungkan untuk bulan Oktober.
Saham teknologi terus menutupi kemungkinan retakan di pasar ekuitas
Di tempat lain di pasar, penggemar rally teknologi mendapatkan angin segar setelah CEO Nvidia (NVDA) Jensen Huang mengumumkan bahwa pemerintahan Trump akan memberikan keringanan dari pembatasan teknologi di China, memungkinkan raksasa silikon tersebut untuk melanjutkan penjualan chipset yang berfokus pada AI ke pasar China. Namun, pengumuman ini mungkin disertai syarat: tim Trump bersiap untuk pengumuman besar-besaran pada akhir bulan untuk mengumumkan rencana mereka untuk memastikan dominasi AS yang berkelanjutan di ruang teknologi AI. Dengan kebiasaan pemerintahan Trump yang sering berubah terkait regulasi baru dan lama, pengecualian, dan pembatasan, mungkin akan ada perubahan material pada akses pasar luar negeri Nvidia jauh sebelum ekspor perangkat keras yang sangat menguntungkan dapat dilanjutkan.
Namun, keadaan terlihat baik untuk Nvidia; produsen chip ini adalah perusahaan pertama dalam sejarah yang mencapai kapitalisasi pasar $4T. Nvidia telah naik sekitar 1.500% dari level terendah pasca-COVID sebesar $10,81 per saham pada bulan Oktober 2022.
Saham perbankan juga terjatuh pada hari Selasa. Laporan pendapatan kuartal kedua secara keseluruhan mengalahkan ekspektasi; namun, panduan pendapatan yang menurun membuat Wells Fargo (WFC) turun sekitar 4% pada hari itu. JPMorgan Chase (JPM) juga sedikit menurun meskipun mengalahkan ekspektasi pendapatan utama, dan raksasa manajemen aset BlackRock (BLK) merosot 6% setelah sepenuhnya melewatkan prakiraan pendapatan.
Prakiraan harga Dow Jones
Meski ada kenaikan teknologi, Dow Jones berada di zona merah pada hari Selasa, turun lebih dari 0,85% dari puncak ke dasar dan kehilangan hampir 400 poin di titik terendahnya, saat kelelahan bullish memberi jalan pada fase konsolidasi yang berombak, menguji di bawah 44.200 untuk kedua kalinya minggu ini. Meskipun konsolidasi terbaru, Dow masih bertahan dengan kuat di sisi bullish, meskipun masih di bawah level tertinggi sepanjang masa di atas 45.000 saat indeks blue chip yang berat industri berkinerja lebih buruk dibandingkan rekan-rekan yang lebih berfokus pada teknologi.
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.