2 Dec 2024

Harga Emas Tetap Banyak Ditawarkan di Tengah Meningkatnya Minat Beli USD

Harga emas bertemu dengan pasokan yang banyak pada hari Senin dan menghentikan kenaikan beruntun selama empat hari.
Pemulihan imbal hasil obligasi AS membantu menghidupkan kembali permintaan USD dan membebani komoditas ini.
Kekhawatiran perang dagang dan risiko geopolitik tidak banyak mendukung XAU/USD.

Harga emas menarik aksi jual besar-besaran di awal pekan /bulan baru dan turun ke area $2.623-2.622 selama sesi Asia, menghentikan kenaikan beruntun selama empat hari di tengah kenaikan permintaan Dolar AS (USD). Ekspektasi bahwa rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump dapat memicu kembali tekanan inflasi dan membatasi ruang lingkup Federal Reserve (The Fed) untuk memangkas suku bunga memicu kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Hal ini, pada gilirannya, membantu USD untuk melakukan kenaikan yang solid dari level terendah hampir tiga pekan yang disentuh pada hari Jumat dan menjadi faktor kunci yang mendorong arus keluar dari logam mulia tanpa imbal hasil.

Pasar, bagaimanapun, masih memprakirakan peluang yang lebih besar bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman di akhir bulan ini. Hal ini, bersama dengan risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut dan konflik di Timur Tengah, membantu membatasi penurunan untuk harga emas safe haven. Para pedagang juga tampak enggan dan memilih untuk menunggu rilis makro penting AS pekan ini, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang diawasi dengan ketat, untuk mendapatkan petunjuk mengenai jalur pemangkasan suku bunga The Fed. Hal ini, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga USD dan menentukan langkah pergerakan terarah XAU/USD selanjutnya.

Harga Emas Tertekan oleh Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS dan Kenaikan Kuat dalam Permintaan USD

Dolar AS menunjukkan pemulihan yang cukup baik dari level terendah sejak 12 November yang disentuh pada hari Jumat lalu di tengah kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membebani harga Emas di awal pekan /bulan baru.
Para investor tampaknya yakin bahwa rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump dapat memicu perang dagang gelombang kedua dan mendorong harga konsumen lebih tinggi, sehingga memaksa Federal Reserve untuk berhenti menurunkan suku bunga.
Dalam sebuah posting penting di akhir pekan, Trump mengancam tarif 100% untuk negara-negara BRICS - Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan - jika mereka mengganti USD dengan mata uang lain untuk transaksi internasional.
Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy telah menyatakan bahwa ia bersedia menyerahkan wilayah Ukraina yang diduduki kepada Rusia, meskipun dengan beberapa syarat, untuk mencapai kesepakatan gencatan senjata dan mencapai perdamaian.
Jet-jet Rusia dan Suriah telah melakukan serangkaian serangan udara terhadap para pemberontak Suriah yang dipimpin oleh kelompok jihad Hayat Tahrir al-Sham, yang mengambil alih sebagian besar wilayah Aleppo dalam sebuah serangan mendadak pada hari Sabtu dan memasuki kota Hama.
Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur resmi Tiongkok naik tipis ke 50,3 di bulan November dari 50,2, sementara IMP Non-Manufaktur NBS turun ke 50,0 selama bulan yang dilaporkan dari 50,2 di bulan Oktober.
Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur Caixin Tiongkok melonjak ke 51,5 di bulan November setelah mencatat 50,3 di bulan Oktober di tengah harapan bahwa pemerintah akan memberikan lebih banyak stimulus untuk meningkatkan permintaan domestik.
Rilis-rilis makroekonomi penting AS pekan ini, dimulai dengan IMP Manufaktur ISM pada hari Senin ini, akan mencari penurunan suku bunga, yang pada gilirannya akan mendorong USD dan XAU/USD yang tidak memberikan imbal hasil.

Harga Emas Tampak Rentan; Terobosan Saluran Naik Satu Pekan sedang Terjadi

Dari perspektif teknis, penurunan dalam perdagangan harian di bawah batas bawah saluran turun yang sudah berlangsung selama hampir satu pekan dapat dilihat sebagai pemicu utama bagi pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian/4 jam kembali mendapatkan traksi negatif dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk harga Emas adalah ke arah bawah. Oleh karena itu, penurunan selanjutnya menuju swing low pekan lalu, di sekitar area $2.605, terlihat seperti kemungkinan yang berbeda. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah angka $2.600 akan mengekspos Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.575.

Di sisi lain, breakpoint support saluran tren naik, di sekitar area $2.642-2.643, saat ini dapat bertindak sebagai rintangan terdekat di depan resistance statis $2.652 dan level tertinggi Jumat lalu, di sekitar area $2.665. Beberapa aksi beli lanjutan akan memungkinkan harga Emas untuk merebut kembali angka bulat $2.700 dan melanjutkan pergerakan positif lebih jauh menuju zona suplai $2.721-2.722. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari puncak sepanjang masa yang disentuh pada bulan Oktober telah berjalan dengan sendirinya dan membuka jalan untuk pergerakan naik lebih lanjut.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam Dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.