USD/INR Lanjutkan Penurunan Menjelang Data PDB India
- Rupee India melemah mendekati rekor terendah di sesi Asia hari Jumat.
- Tren negatif pada ekuitas domestik dan meningkatnya permintaan USD dari importir membebani INR.
- Defisit Fiskal Federal India untuk bulan Oktober dan data pertumbuhan PDB untuk Kuartal 2 Tahun Fiskal 2025 akan dirilis pada hari Jumat.
Rupee India (INR) melanjutkan penurunannya mendekati level terendah sepanjang masa pada hari Jumat. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, permintaan Dolar AS (USD) di akhir bulan dan para Investor Portofolio Asing (FPI) yang menjual ekuitas domestik memberikan tekanan jual pada mata uang lokal. Terlepas dari tantangan-tantangan ini, Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan akan secara rutin melakukan intervensi di pasar valuta asing (valas) dengan menjual USD untuk mencegah INR terdepresiasi di tengah-tengah volatilitas global.
Pada hari Jumat, Defisit Fiskal Federal India untuk bulan Oktober dan data pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) untuk kuartal Juli-September 2024 (Kuartal 2 Tahun Fiskal 2025) akan menjadi sorotan. Jika laporan PDB menunjukkan hasil yang lebih kuat dari prakiraan, hal ini dapat membantu membatasi pelemahan INR.
Rupee India Tampaknya Berisiko di Tengah Berbagai Hambatan
- Para investor asing menarik hampir $1,4 miliar dari ekuitas India pada hari Kamis, data bursa awal menunjukkan, mendorong penurunan 1,5% dalam indeks BSE Sensex. Para investor ini menarik $11 miliar dari ekuitas India bulan lalu.
- Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) India diprakirakan sejalan dengan target RBI sebesar 7,0% untuk kuartal kedua tahun fiskal 2525.
- Ekonomi India kemungkinan akan tumbuh pada laju paling lambat dalam satu setengah tahun dalam tiga bulan hingga akhir September karena konsumsi yang lemah mengimbangi pemulihan yang kuat dalam pengeluaran pemerintah, menurut sebuah jajak pendapat Reuters.
- RBI akan mempertahankan suku bunga pada tanggal 6 Desember karena kenaikan tajam dalam inflasi konsumen, menurut Reuters.
- Pasar saat ini melihat peluang 66,5% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar seperempat poin di bulan Desember, naik dari 55,7% sebelum data PCE, menurut Alat CME FedWatch.
USD/INR Mempertahankan Sentimen Bullish dalam Jangka Panjang
Rupee India melemah pada hari ini. Tren naik yang kuat dari pasangan mata uang USD/INR masih berlaku, dengan harga bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari pada kerangka waktu harian. Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di atas garis tengah dekat 62,90, menunjukkan bahwa support kemungkinan akan bertahan dan bukannya ditembus.
Dalam kasus bullish, level resistance penting muncul di area 84.50-84.55. Perdagangan yang konsisten di atas level ini dapat menarik cukup banyak momentum para pedagang untuk mendorong USD/INR ke level psikologis 85,00.
Di sisi lain, perdagangan berkelanjutan di bawah batas bawah saluran tren 84,27 dapat membuka kemungkinan pengujian ulang 83,96, EMA 100 hari. Penembusan di bawah level tersebut dapat menyebabkan penembusan turun. Level support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 83,65, level terendah 1 Agustus.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.