Yen Jepang Menguat karena Meningkatnya Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga BoJ dan IHK AS

• Yen Jepang menguat karena para investor luar negeri mengantisipasi kenaikan suku bunga BoJ di bulan Juli.
• Imbal hasil JGB 10 tahun pemerintah Jepang tetap stabil di sekitar 1,09%, mendekati level tertinggi baru-baru ini di 1,10%.
• Ketua The Fed Powell menyoroti kebutuhan mendesak untuk memantau pasar tenaga kerja yang memburuk.

Yen Jepang (JPY) menghentikan penurunan tiga hari beruntun pada hari Kamis. Kenaikan ini kemungkinan didorong oleh meningkatnya spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga pada pertemuan bulan Juli mendatang. Perkembangan ini mendukung JPY sekaligus melemahkan pasangan USD/JPY.

Imbal hasil JGB 10-tahun pemerintah Jepang bertahan stabil di sekitar 1,09%, mendekati puncaknya di 1,1% yang tercatat pada tanggal 3 Juli. Kestabilan ini terjadi di tengah tekanan jual pada obligasi pemerintah Jepang, yang mencerminkan antisipasi para investor luar negeri bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunganya sebagai respon atas pelemahan Yen Jepang, seperti yang dilaporkan oleh Nikkei Asia.

Dolar AS (USD) melemah, kemungkinan dipengaruhi oleh imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah. Ketua The Fed Jerome Powell menyoroti kebutuhan mendesak untuk memantau pasar tenaga kerja yang memburuk pada hari Rabu sembari mengungkapkan optimisme tentang lintasan inflasi yang menurun.

Para pedagang saat ini mengamati data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang akan datang untuk bulan Juni, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Kamis, untuk mendapatkan kejelasan lebih lanjut mengenai arah kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed).

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Menguat di Tengah Sentimen Hawkish Seputar BoJ

• Peter Boockvar, kepala keuangan di Bleakley Financial Group yang berbasis di Amerika Serikat, mengatakan bahwa pelemahan Yen akan memicu BoJ untuk "bereaksi lebih cepat daripada yang diharapkan," demikian dikutip dari Reuters.
• Reuters melaporkan pada hari Rabu, mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya, Bank of Japan kemungkinan akan memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi tahun ini dan memproyeksikan inflasi akan tetap berada di sekitar target 2% dalam beberapa tahun mendatang dalam pertemuan bulan ini.
• Ketua The Fed Jerome Powell menyatakan dalam kesaksiannya di Kongres pada hari Selasa, "Lebih banyak data yang baik akan memperkuat keyakinan kami terhadap inflasi." Powell menekankan bahwa "Pemangkasan suku bunga kebijakan tidak tepat sampai The Fed mendapatkan keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi menuju ke arah yang berkelanjutan ke arah 2%." Dia juga mencatat bahwa "data kuartal pertama tidak mendukung keyakinan yang lebih besar pada jalur inflasi yang dibutuhkan The Fed untuk memangkas suku bunga."
• Menurut laporan Bloomberg pada hari Selasa, Bank of Japan mengadakan tiga pertemuan tatap muka dengan bank-bank, perusahaan sekuritas, dan lembaga keuangan selama beberapa hari ke depan. Tujuan dari pertemuan-pertemuan ini adalah untuk menilai langkah yang layak untuk mengurangi pembelian Obligasi Pemerintah Jepang.
• Pada hari Selasa, Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menggarisbawahi pentingnya mempertahankan disiplin fiskal untuk meningkatkan kepercayaan pada kesehatan fiskal jangka panjang. Suzuki juga menyebutkan bahwa ia akan memantau dengan seksama diskusi-diskusi pada pertemuan BoJ mengenai pasar obligasi, seperti yang dilaporkan oleh Reuters.
• Yen Jepang mungkin akan mengalami kesulitan karena pembelian aset di luar negeri oleh individu-individu Jepang melalui skema investasi bebas pajak yang baru saja direvisi, yaitu program Nippon Individual Savings Account (NISA). Menurut Nikkei Asia, skala pembelian ini diperkirakan akan melebihi defisit perdagangan negara tersebut selama paruh pertama tahun ini.
• Kementerian Keuangan Jepang melaporkan pada hari Senin bahwa perusahaan-perusahaan manajemen dana investasi dan perusahaan manajemen aset Jepang membeli ¥6,16 triliun ($38 miliar) lebih banyak dalam bentuk ekuitas luar negeri dan saham-saham dana investasi dibandingkan dengan yang mereka jual selama enam bulan pertama tahun ini.

Analisis Teknis: USD/JPY Berada di Sekitar 161,50

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 161,60 pada hari Kamis, mempertahankan lintasan naik dalam pola saluran naik, mengindikasikan bias bullish menurut analisis grafik harian. Mendukung pandangan ini, Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada tepat di bawah level 70, menunjukkan potensi kondisi overbought. Terobosan di atas level ini dapat menandakan perlunya kehati-hatian dan kemungkinan koreksi.

Pasangan USD/JPY dapat menargetkan resistance psikologis di dekat 163,00, yang terletak di batas atas saluran naik. Keberhasilan menembus di atas level ini dapat memperkuat sentimen bullish, berpotensi mendorong pasangan mata uang ini menuju resistance signifikan di sekitar 163,50.

Sebaliknya, support awal diprakirakan berada di sekitar Exponential Moving Average (EMA) 21 hari di 160,13. Penurunan di bawah level ini dapat memicu tekanan jual, menguji batas bawah saluran naik di dekat level psikologis 160,00. Penurunan lebih lanjut di bawah support saluran ini dapat membuat pasangan mata uang ini meninjau kembali level terendah Juni di sekitar 154,55.

USD/JPY: Grafik Harian