EUR/USD Berubah Arah Setelah Komentar Hawkish dari Lagarde

• EUR/USD pulih setelah Lagarde mengatakan “permainan belum berakhir” dengan inflasi.
• Pertumbuhan ekonomi yang lambat dan inflasi yang tinggi di Zona Euro dapat membebani EUR/USD.
• Ketua Federal Reserve Powell berbicara tentang mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama dan lebih lama.

EUR/USD diperdagangkan di 1,0680an pada hari Kamis, sedikit lebih tinggi pada hari ini, melanjutkan pembalikan arah yang dimulai pada pertengahan minggu setelah menyentuh 1,0601 terendah April.

Masih terlalu dini untuk mengatakan apakah EUR/USD sedang mengalami koreksi tren menurun atau pembalikan, mengingat pemulihan bullish yang kuat sejauh ini – sebesar 80 pip dalam 36 jam – menjaga harapan bullish tetap hidup.

Rebound EUR/USD Mendapatkan Momentum di Tengah Sedikit Keraguan

Rebound EUR/USD mendapat dorongan tambahan dari komentar Presiden European Central Bank Christine Lagarde, yang mengatakan pada pidatonya di Washington pada Rabu malam bahwa “Permainan (melawan inflasi) belum berakhir,” meskipun menambahkan, “Pertumbuhan di Eropa biasa-biasa saja, jauh lebih lambat dibandingkan di AS. Kami jelas melihat tanda-tanda pemulihan yang lemah.”

Komentar Lagarde sedikit berbeda dengan komentar beberapa rekannya di ECB yang mengatakan inflasi berjalan sebagaimana mestinya dan berada jauh lebih rendah. Ini menimbulkan sedikit keraguan apakah ECB benar-benar akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni seperti yang diyakini pasar. Mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi dalam waktu yang lebih lama merupakan hal yang positif bagi Euro karena menarik lebih banyak arus masuk modal asing.

Pernyataannya tentang “Pertumbuhan di Eropa biasa-biasa saja,” sejalan dengan pandangan Ahli Strategi FX Rabobank, yang berpendapat bahwa meskipun tidak ada risiko “krisis” di kawasan ini, “kombinasi dari pertumbuhan yang lambat di Zona Euro dan tekanan anggaran yang mengganggu dapat menurunkan pertahanan EUR ke depan." Rabobank mengindikasikan penurunan ke 1,0500 mungkin terjadi, dengan risikonya condong ke sisi bawah.

EUR/USD Ditekan oleh Pembicaraan Mengenai Suku Bunga untuk Waktu yang Lebih Lama di AS

EUR/USD anjlok pada awal bulan April karena spekulasi Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga pada bulan Juni dengan cepat sirna di tengah inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan dan data makroekonomi yang kuat.

Pada hari Selasa, Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan suku bunga tinggi kemungkinan akan bertahan lebih lama dari prakiraan sebelumnya mengingat sedikit kemajuan yang dicapai dalam inflasi dalam beberapa bulan terakhir.

Beige Book The Fed, sebuah survei ekonomi komprehensif, pada hari Selasa mengulangi pandangan bahwa hanya sedikit kemajuan yang dicapai dalam inflasi namun menambahkan bahwa pertumbuhan dan lapangan kerja sedikit lebih kuat dari prakiraan.

Semuanya mengarah ke The Fed akan mempertahankan suku bunga di tingkat yang relatif tinggi (batas atas 5,5% untuk Fed Funds Rate) untuk sementara waktu hingga raksasa inflasi akhirnya dapat dipadamkan.

Memang benar, FedWatch tool dari CME, yang merupakan pengukur pasar terhadap kemungkinan penurunan suku bunga The Fed, hanya menunjukkan kemungkinan 16% penurunan suku bunga pada bulan Juni (dari lebih dari 70% pada beberapa minggu yang lalu) sementara kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September sekarang di sekitar 70%.

Analisis Teknis: EUR/USD Melakukan Pemulihan yang Belum Kuat

EUR/USD telah mengalami perubahan arah setelah mencapai titik terendah di 1,0601 pada hari Selasa (dilingkari). Pertanyaannya sekarang, seperti kebanyakan pertanyaan teknis, adalah apakah ini merupakan pembalikan atau hanya pullback dalam tren menurun yang sedang berlangsung?

Grafik Harian EUR/USD

Momentum kuat dalam jangka pendek pemulihan sejauh ini, dan Relative Strength Index (RSI) telah keluar dari oversold, memberikan sinyal beli – pertanda baik lainnya. Namun, masih terlalu dini untuk menarik kesimpulan.

Tren menurun jangka menengah mungkin masih berlaku dan jika tidak ada bukti pembalikan lebih lanjut, kemungkinan tren akan berlanjut dan mendorong nilai tukar lebih rendah lagi.

Resistance dari swing lows sebelumnya di sekitar 1,0700 dapat bertindak sebagai penghambat pemulihan dan melihat rotasi kembali ke bawah. Bagaimanapun, level tersebut akan menawarkan resistance teknis dan memberikan titik temu bagi para penjual bahkan jika perjuangan mereka gagal.

Penembusan di bawah terendah April di 1,0601 akan menghasilkan lower low dan mengindikasikan kelanjutan tren menurun . Setelah itu, target konkrit berikutnya adalah di 1,0446, terendah Oktober 2023.