Harga Emas Berada di Dekat Rekor Tertinggi, Mengincar Angka $2.300 di Tengah Meningkatnya Risiko Geopolitik

• Harga emas naik selama tujuh hari berturut-turut dan naik ke rekor tertinggi baru.
• Meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus menguntungkan aset safe haven XAU/USD.
• Dolar AS yang lebih lemah juga mendukung, meskipun berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan Juni dapat membatasi kenaikan.

Harga emas (XAU/USD) memasuki fase konsolidasi bullish setelah menyentuh level tertinggi baru sepanjang masa, di sekitar area $2.288-2.289 selama sesi Asia pada hari Rabu, dan tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut. Dengan latar belakang risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut dan konflik di Timur Tengah, ketidakpastian atas rencana Federal Reserve (The Fed) untuk memangkas suku bunga mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko. Hal ini terlihat dari pelemahan yang terjadi di pasar ekuitas secara umum dan menjadi faktor kunci yang menjadi penarik bagi logam mulia safe haven.

Selain itu, penurunan Dolar AS (USD) yang moderat terlihat menambah dukungan untuk harga Emas. Sementara itu, para pembeli tampaknya tidak terpengaruh oleh berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga bulan Juni oleh Federal Reserve (The Fed), yang cenderung mendorong arus menjauh dari logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Meskipun demikian, kondisi overstretching pada grafik harian membatasi kenaikan XAU/USD. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk komoditas ini adalah ke atas. Oleh karena itu, setiap pullback korektif yang berarti dapat dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan besar akan tetap terbatas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Terus Menarik Aliran Aset Haven di Tengah Risiko Geopolitik yang Terus Berlanjut

• Ketegangan geopolitik meningkat setelah serangan Israel ke kedutaan besar Iran di Suriah, meningkatkan risiko eskalasi konflik lebih lanjut di Timur Tengah dan mengangkat harga emas safe-haven ke rekor tertinggi baru pada hari Rabu.
• Data yang dirilis pekan ini menunjukkan bahwa sektor manufaktur AS berekspansi pada bulan Maret untuk pertama kalinya sejak September 2022 dan permintaan tenaga kerja tetap tinggi, memaksa investor untuk memangkas taruhan mereka untuk penurunan suku bunga di AS.
• Departemen Tenaga Kerja menerbitkan Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) pada hari Selasa, yang menunjukkan bahwa lowongan pekerjaan naik sedikit dari 8,75 juta dan bertahan di level tertinggi secara historis di 8,76 juta pada bulan Februari.
• Secara terpisah, Departemen Perdagangan melaporkan bahwa pesanan untuk barang-barang manufaktur pulih di bulan Februari setelah dua kali penurunan bulanan berturut-turut dan naik lebih dari yang diharapkan sebesar 1,4% di tengah permintaan untuk mesin dan pesawat terbang komersial.
• Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mencatat pada hari Selasa bahwa inflasi secara bertahap menurun, meskipun ia merasa tidak ada urgensi untuk menurunkan suku bunga, dan bahwa tiga kali penurunan suku bunga tahun ini adalah proyeksi, bukan janji.
• Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan bahwa kemajuan substansial telah dicapai pada inflasi, meskipun ia ingin melihat lebih banyak bukti bahwa inflasi menuju target 2% sebelum memotong suku bunga.
• Hal ini terjadi setelah pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Jumat, yang mengatakan bahwa tidak perlu terburu-buru untuk memangkas suku bunga dan menimbulkan keraguan apakah bank sentral akan memangkas suku bunga sebanyak tiga kali tahun ini.
• Harga pasar saat ini mengindikasikan peluang yang hampir sama bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni dan total penurunan suku bunga sebesar 65 basis poin (bp) untuk tahun 2024, lebih rendah dari proyeksi bank sentral sebesar 75 bp.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi empat bulan, yang seharusnya membantu membatasi penurunan Dolar AS dan membatasi kenaikan logam mulia di tengah kondisi jenuh beli.
• Para investor sekarang menanti data ekonomi AS, yang menampilkan laporan ADP mengenai ketenagakerjaan sektor swasta dan IMP Jasa ISM, yang, bersama dengan pidato dari para anggota FOMC yang berpengaruh, akan memberi dorongan baru.

Analisis Teknis: Harga Emas Perlu Berkonsolidasi Sebelum Kenaikan Berikutnya di tengah RSI yang Jenuh Beli pada Grafik Harian

Dari perspektif teknis, harga Emas telah naik lebih tinggi di wilayah yang belum dipetakan, dan momentum baru-baru ini tampaknya cukup kuat untuk memungkinkan para pembeli menaklukkan level $2.300. Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sangat overbought dan perlu diwaspadai. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut.

Sementara itu, setiap penurunan korektif saat ini tampaknya menemukan support di dekat area $2.265 sebelum level $2.250. Hal ini diikuti oleh level terendah mingguan, di sekitar area $2.228, yang jika ditembus, dapat memicu beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas kembali ke level psikologis $2.200. Level ini akan menjadi titik penting, dan terobosan di bawahnya dapat menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang bearish.