Yen Jepang Pulih Lebih Jauh dari Terendah Multi-Minggu, Kenaikan Tampaknya Dibatasi Menjelang Keputusan BoJ

• Yen Jepang menarik beberapa aliran aset haven setelah meningkatnya ketegangan geopolitik.
• Pertaruhan bahwa BoJ akan tetap berpegang pada sikap dovish pada hari Selasa mungkin akan membatasi kenaikan lebih lanjut.
• Berkurangnya peluang untuk pelonggaran kebijakan Fed yang lebih agresif akan memberikan dukungan pada USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) memulai minggu baru dengan catatan positif dan pulih lebih jauh pedagang level terendah sejak 28 November yang disentuh pada hari Jumat terhadap Dolar AS (USD). Namun, para trader mungkin akan menahan diri untuk tidak menempatkan taruhan terarah yang agresif dan lebih memilih untuk menunggu di sela-sela menjelang keputusan kebijakan Bank of Japan (BoJ) yang sangat dinanti-nantikan pada hari Selasa. Menuju ke risiko peristiwa bank sentral utama, meningkatnya penerimaan bahwa bank sentral Jepang akan menunjukkan sedikit keinginan untuk mengakhiri suku bunga negatif atau mengubah kebijakan Yield Curve Control (YCC) dapat terus merusak JPY. Selain itu, nada yang secara umum positif di sekitar pasar ekuitas dapat semakin mengurangi status safe-haven JPY.

Di sisi lain, USD kemungkinan akan mendapat dukungan dari berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) dan data sentimen konsumen AS yang optimis yang dirilis pada hari Jumat. Hal ini, bersama dengan angka Penjualan Ritel AS yang optimis dan laporan pasar tenaga kerja yang solid, mengindikasikan bahwa ekonomi tetap dalam kondisi yang baik. Selain itu, pernyataan hawkish dari pejabat Fed yang berpengaruh memaksa investor untuk mengurangi ekspektasi mereka akan pelonggaran kebijakan The Fed yang lebih agresif pada tahun 2024. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan bertindak sebagai penarik bagi dolar AS. Selain itu, pelebaran selisih suku bunga AS-Jepang baru-baru ini menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan USD/JPY adalah naik.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Diuntungkan oleh Ketegangan Geopolitik, Harapan untuk Kenaikan Suku Bunga BoJ yang Dovish

• Yen Jepang pulih lebih jauh dari level terendah multi-minggu, meskipun mungkin akan berjuang di tengah ekspektasi bahwa Bank of Japan tidak akan beralih dari sikap kebijakan moneter ultra-dovish pada hari Selasa.
• Pertaruhan tersebut ditegaskan kembali oleh data hari Jumat yang menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama di Jepang dan indeks inti turun ke level terendah sejak Juni 2022 dan Juli 2022.
• Selain itu, gempa bumi Hari Tahun Baru di Jepang dan data pertumbuhan upah domestik yang lemah memastikan bahwa BoJ tidak mungkin keluar dari rezim akomodatif yang telah berlangsung selama satu dekade dalam waktu dekat.
• Laporan survei pendahuluan University of Michigan menunjukkan bahwa Indeks Sentimen Konsumen AS pada hari Jumat naik dari 69,7 pada Desember menjadi 78,8 bulan ini, mencapai level tertinggi sejak Juli 2021.
• Menurut FedWatch Tool CME Group, para pedagang saat ini melihat Mei sebagai bulan yang mungkin untuk pengumuman penurunan suku bunga The Fed, dengan peluang untuk bergerak pada pertemuan kebijakan moneter Maret turun menjadi 50%.
• Sementara itu, ekspektasi inflasi konsumen selama 12 bulan ke depan adalah yang terendah dalam tiga tahun terakhir, menegaskan kembali pandangan bahwa bank sentral AS akan mulai menurunkan suku bunga pada paruh pertama tahun ini.
• Selain itu, risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan masalah ekonomi Tiongkok, yang cenderung menguntungkan safe-haven JPY, memberikan tekanan pada pasangan USD/JPY.
• AS meluncurkan serangan terhadap rudal anti-kapal Houthi pada hari Minggu, serangan putaran ketujuh sejak kelompok pemberontak yang didukung Iran itu mulai menargetkan kapal-kapal dagang di Laut Merah.
• Setidaknya telah terjadi 140 serangan terhadap pangkalan-pangkalan AS sejak 17 Oktober dan tujuh serangan dalam satu minggu terakhir, termasuk serangan militer besar-besaran terhadap pangkalan Ain al-Assad di Irak, yang melukai tentara AS dan Irak.
• Iran telah bersumpah akan melakukan pembalasan atas serangan yang menewaskan lima pejabat militer senior di Damaskus kemarin, sebuah serangan yang dituduhkan kepada Israel, yang tidak mengkonfirmasi atau membantah keterlibatannya.
• Pasukan Israel dan pejuang Hamas bentrok di beberapa tempat pada hari Minggu, sementara pesawat-pesawat Israel melanjutkan pengeboman besar-besaran di Khan Younis di Jalur Gaza selatan.
• Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu tampaknya mengesampingkan solusi dua negara untuk konflik tersebut dan mengatakan bahwa Israel harus mempertahankan kontrol keamanan atas semua wilayah di sebelah barat Yordania.

Analisis Teknis: USD/JPY Menarik Pembeli di Dekat Resistance SMA 100-Hari Berbalik Menjadi Support di Sekitar Pertengahan-147,00-an

Dari perspektif teknikal, kejatuhan selanjutnya kemungkinan besar akan menemukan support yang layak di dekat Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang saat ini dipatok di sekitar pertengahan-147,00-an. Area tersebut dapat bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dengan tegas dapat mendorong penjualan teknis yang agresif dan menyeret pasangan USD/JPY menuju level 147,00 dalam perjalanan menuju support relevan berikutnya di dekat area 146,60-146,55.

Di sisi lain, angka bulat 148,00, diikuti oleh wilayah 148,15-20 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat menjelang level tertinggi multi-minggu, di sekitar zona 148,80 yang disentuh pada hari Jumat. Beberapa aksi beli lanjutan, yang mengarah pada kekuatan berikutnya di luar level 149,00, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang yang bullish. Pasangan USD/JPY kemudian mungkin bertujuan untuk menaklukkan angka psikologis 150,00 dengan beberapa rintangan perantara di dekat area 149,70-149,75.