Yen Jepang Mendekati Level Terendah Mingguan terhadap USD, Tampaknya Rentan untuk Turun Lebih Jauh

• Yen Jepang melemah menyusul rilis data pertumbuhan upah domestik yang lebih lemah.
• Nada risiko yang positif semakin melemahkan JPY dan mengangkat USD/JPY mendekati puncak mingguan.
• Kenaikan imbal hasil obligasi AS mendukung USD dan mendukung prospek kenaikan lebih lanjut.

Yen Jepang (JPY) melemah untuk 2 hari berturut-turut terhadap mata uang Amerika dan mengangkat pasangan USD/JPY ke area 144,80, lebih dekat ke puncak mingguan selama sesi Asia hari Rabu. Kementerian Tenaga Kerja melaporkan hari ini bahwa upah riil di Jepang menyusut untuk bulan ke-20 di bulan November. Hal ini terjadi setelah inflasi konsumen Tokyo, indikator utama tren harga nasional, menunjukkan perlambatan lebih lanjut pada hari Selasa. Selain itu, langkah-langkah stimulus pemerintah setelah gempa bumi dahsyat di Hari Tahun Baru seharusnya menunda rencana Bank of Japan (BoJ) untuk beralih dari sikap ultra-dovish. Hal ini, bersama dengan nada positif secara umum di pasar ekuitas, terlihat melemahkan safe haven JPY.

Di sisi lain, Dolar AS (USD) tetap berada di bawah level tertinggi hampir tiga pekan yang disentuh pada hari Jumat lalu di tengah ketidakpastian mengenai waktu kapan Federal Reserve (The Fed) akan mulai menurunkan suku bunga. Pasar, bagaimanapun, telah mengurangi ekspektasi mereka tentang pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh bank sentral AS, terutama setelah laporan pekerjaan AS yang optimis pada hari Jumat menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih kuat. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang akan terus bertindak sebagai penarik bagi Greenback dan menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk pasangan USD/JPY adalah naik. Meskipun demikian, para pembeli mungkin lebih memilih untuk menunggu rilis angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis sebelum menempatkan taruhan baru.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Yen Jepang Terus Terbebani oleh Data Domestik yang Lebih Lemah

• Yen Jepang terus melemah setelah Kementerian Tenaga Kerja Jepang melaporkan pada hari Rabu bahwa upah riil yang disesuaikan dengan inflasi turun 3,0% di bulan November dari tahun sebelumnya.
• Selain itu, upah nominal pekerja Jepang tumbuh 0,2% di bulan November – menandai pertumbuhan paling lambat dalam hampir dua tahun – dibandingkan dengan kenaikan 1,5% di bulan sebelumnya.
• Hal ini terjadi di atas data hari Selasa, yang menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) inti Tokyo melambat ke level 2,1% YoY di bulan Desember dan menyamai level terendah pada bulan Juni 2022.
• Hal ini semakin meredam harapan akan adanya perubahan kebijakan moneter yang lebih hawkish dari Bank of Japan, yang melihat tren upah dan prospek inflasi sebagai faktor kunci dalam mempertimbangkan pencabutan kebijakan suku bunga negatif.
• Surat kabar Asahi melaporkan bahwa pemerintah Jepang sedang mempertimbangkan untuk menggandakan cadangan anggaran menjadi 1 triliun Yen untuk tahun fiskal baru yang dimulai pada bulan April untuk menutupi biaya rekonstruksi gempa bumi.
• Kabinet Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida pada hari Selasa menyetujui pengeluaran 4,74 miliar Yen dari cadangan fiskal 2023/24 untuk bantuan seperti air, makanan, popok, dan pemanas.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di atas ambang batas 4,0% di tengah berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga lebih awal dan memberikan dukungan terhadap Dolar AS.
• Latar belakang fundamental mendukung prospek kenaikan lebih lanjut untuk pasangan USD/JPY, meskipun para pembeli mungkin menunggu angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis.

Analisis Teknis: Pembeli USD/JPY Saat Ini Mungkin akan Menguji Ulang Level Tertinggi Multi-Pekan, di Sekitar Angka 146,00

Dari perspektif teknis, pemantulan semalam dari sekitar Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan pergerakan naik selanjutnya memvalidasi prospek positif. Beberapa aksi beli lanjutan di luar level psikologis 145,00 akan menegaskan kembali prospek positif dan membuka jalan untuk kenaikan tambahan. Pasangan USD/JPY kemudian dapat naik ke area 146,00, atau level tertinggi multi-pekan yang disentuh pada hari Jumat lalu, dengan beberapa rintangan perantara di dekat pertengahan 145,00.

Di sisi lain, area 144,50 saat ini tampaknya melindungi penurunan terdekat menjelang level terendah sesi Asia, di sekitar zona 144,30. Support relevan berikutnya dipatok di dekat angka 144,00, di bawahnya pasangan USD/JPY dapat meluncur kembali untuk menantang SMA 200 hari, saat ini di sekitar area 143,35. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan menunjukkan bahwa pemulihan yang baik baru-baru ini dari level terendah multi-bulan telah kehabisan tenaga dan mendorong penjualan teknis yang agresif.