Dolar AS Menguat secara Beruntun, sementara Pergeseran Kebijakan Moneter Berlangsung

• Dolar AS terus tertekan setelah data ISM yang optimis pada hari Rabu.
• Pemotongan suku bunga yang mengejutkan dari Polandia membuat ECB dan BoE melemah terhadap The Fed.
• Indeks Dolar AS menembus di atas 105 namun mundur sedikit pada hari Kamis.

Dolar AS (USD) kembali menguat pada hari Rabu karena pasar bergetar dan menembus setiap pilar. Pasar obligasi kembali mengalami lonjakan imbal hasil, dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun menembus level tertinggi bulanan di 4,36%.

Ekuitas sedikit menukik pada hari Rabu dengan S&P 500 menembus di bawah Simple Moving Average (SMA) 55 hari. Dengan pemotongan suku bunga sebesar 0,75% yang mengejutkan dari Bank Sentral Polandia, para analis semakin meningkatkan perdagangan divergensi suku bunga di mana suku bunga AS akan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama dan Eropa, Inggris, dan negara-negara Eropa Tengah harus memotong suku bunga lebih cepat dan lebih agresif untuk menghindari kejatuhan ekonomi.

Meskipun poin-poin data makroekonomi pada hari Rabu adalah kunci dan sangat penting, tidak ada yang benar-benar penting untuk dinantikan pada hari Kamis ini. Mungkin Klaim Pengangguran Awal dan Lanjutan mungkin layak untuk diperhatikan jika terjadi kenaikan mendadak. Sebaliknya, bersiaplah untuk sore hari dengan tidak kurang dari lima pembicara Federal Reserve AS yang mungkin akan menggerakkan jarum untuk mengakhiri rally musim panas dalam Indeks Dolar AS.

Ringkasan Harian: Dolar AS Menghadapi Pidato The Fed

• Sekitar pukul 12:30 GMT/19:30 WIB, kalender data untuk AS dimulai dengan Klaim Pengangguran Mingguan Awal dan Lanjutan. Ekspektasi untuk klaim awal akan melonjak dari 228.000 menjadi 234.000. Segmen Lanjutan diprakirakan akan turun dari 1.725.000 menjadi 1.715.000.
• Pada saat yang sama, angka Produktivitas Nonpertanian untuk kuartal kedua akan dipublikasikan. Ekspektasinya adalah kenaikan kecil dari 3,7% menjadi 3,8%. Biaya Tenaga Kerja Unit diperkirakan tidak akan naik lebih jauh dan akan tetap stabil di 1,6%.
• Sejumlah besar pembicara Federal Reserve AS: Patrick Harkers dari Philadelphia akan memulai acara utama pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB. Anggota Fed berikutnya, Austan Gooldsbee dari Chicago, akan berbicara pada pukul 15:45 GMT/22:45 WIB. Pada pukul 19:30 GMT/02:30 WIB, John Williams dari New York akan memberikan pidatonya bersama Raphael Bostic dari Atlanta. Michelle Bowman akan menyampaikan pernyataan terakhir dari anggota The Fed pada hari Kamis ini sekitar pukul 20:55 GMT/03:55 WIB.
• Ekuitas di Asia mengambil alih sentimen negatif yang terjadi pada penutupan pasar AS pada hari Rabu: Indeks Hang Seng telah jatuh lebih dari 1% menjelang penutupan perdagangan hari Kamis. Sementara itu, ekuitas Eropa masih berada di zona merah namun membatasi pelemahan.
• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar memprakirakan peluang 93% bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan di bulan September.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 4,29% dan terus bergerak lebih tinggi setelah Departemen Keuangan AS menerbitkan cukup banyak surat utang pada hari Selasa. Lelang tersebut membanjiri pasar dengan pasokan dan membuat imbal hasil meningkat.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Pergeseran Realitas

Mengambil langkah mundur ke pergantian acara baru-baru ini, menjadi jelas bahwa minggu ini telah menjadi pergeseran seismik dari kebijakan moneter tahun ini untuk beberapa bank sentral besar. Pergeseran yang jelas dalam sikap dapat disaksikan dengan Federal Reserve AS dan Bank of Canada yang bertahan pada tingkat suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, sementara Polandia dan Bank Sentral Eropa melihat data Uni Eropa yang mensinyalkan kesulitan. Hal ini hanya semakin memperlebar perbedaan suku bunga antara dua blok geografis besar ini. Memprakirakan akan ada lebih banyak kenaikan dalam Indeks Dolar AS (DXY) pada musim gugur setelah ECB dan negara-negara Eropa Tengah lainnya mulai memangkas, sementara The Fed mempertahankan suku bunga stabil sepanjang 2023.

Semua perharian tertuju pada 105,00 setelah DXY secara singkat menembus level tersebut pada hari Rabu. Hanya beberapa sen lagi dan DXY akan berada di level tertinggi enam bulan yang baru. Level selanjutnya adalah 105,88, level tertinggi Maret 2023, yang akan menjadi level tertinggi baru tahunan. Jika indeks mencapai level terakhir ini, beberapa resistance mungkin akan muncul.

Pada sisi negatifnya, level 104,30 sangat penting untuk menjaga Indeks Dolar AS bertahan di level tertinggi ini. Beberapa ruang yang lebih rendah, Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,06 mulai berlaku, yang dapat menyebabkan lebih banyak pelemahan setelah DXY mulai diperdagangkan di bawahnya. Support ganda di 102,42, dengan SMA 100-hari dan SMA 55-hari, adalah garis pertahanan terakhir sebelum Dolar AS mengalami depresiasi yang substansial dan jangka panjang.