Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Diperdagangkan dengan Sedikit Pelemahan Jelang Indeks Harga PCE AS

• Harga emas tetap defensif selama tiga hari berturut-turut di tengah menguatnya Dolar AS.
• Bangkitnya kembali permintaan safe-haven memberikan dukungan pada XAU/USD dan membantu membatasi pelemahan.
• Para pedagang juga tampak enggan dan absendi pasar menjelang rilis Indeks Harga PCE AS.

Harga emas turun untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat, meskipun tidak ada aksi jual lanjutan dan tetap terbatas pada kisaran perdagangan yang sudah dikenal selama sekitar dua minggu terakhir. XAU/USD saat ini berada tepat di atas level $1.980 dan dipengaruhi oleh kombinasi kekuatan yang berbeda.

Bangkitnya Permintaan Dolar AS Membebani Harga Emas

Dolar AS (USD) mendapatkan kembali traksi positif yang kuat dan menyentuh level tertinggi mingguan baru di tengah menguatnya ekspektasi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berikutnya di bulan Mei. Faktanya, Indeks USD, yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, menyentuh level tertinggi mingguan baru dan memberikan tekanan turun pada harga Emas dalam Dolar AS. Prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) ditegaskan kembali oleh data makro terbaru yang dirilis pada hari Kamis dari Amerika Serikat (AS), yang mengindikasikan tekanan harga yang terus berlanjut dan pasar tenaga kerja yang tetap sehat.

Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa pertumbuhan ekonomi terbesar di dunia itu melambat dari 2,6% laju tahunan ke 1,1% selama kuartal pertama 2023, meleset dari estimasi untuk angka 2,0%. Namun, kekecewaan tersebut diimbangi oleh Indeks Harga PDB, yang naik tipis ke 4% dari 3,9%. Selain itu, Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) Prices naik dari 3,7% ke 4,2% selama periode Januari-Maret, sementara PCE Inti naik 4,9%, lebih tinggi dari 4,7% yang diprakirakan. Selain itu, data yang diterbitkan oleh Departemen Tenaga Kerja AS (DOL) menunjukkan bahwa klaim tunjangan pengangguran awal turun menjadi 230 ribu pada pekan yang berakhir tanggal 22 April – terendah dalam tiga pekan terakhir.

Nada Risiko yang Lebih Lemah dan Penurunan Imbal Hasil Obligasi AS Membatasi Penurunan Harga Emas

Meskipun demikian, kombinasi beberapa faktor memberikan dukungan pada harga Emas dan membantu membatasi penurunan, setidaknya untuk saat ini. Kekhawatiran terhadap hambatan ekonomi yang berasal dari kenaikan biaya pinjaman mengurangi selera para investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko, yang terlihat dari nada yang secara umum lebih lembut di pasar ekuitas. Aliran anti-risiko memicu penurunan tajam pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dan menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai penarik bagi harga safe haven Emas. Para pedagang juga tampak enggan untuk memasang taruhan terarah yang agresif dan absen menjelang rilis Indeks Harga PCE Inti AS pada hari Jumat – pengukur inflasi pilihan The Fed.

Para Pedagang Menantikan Rilis Indeks Harga PCE Inti AS

Mengingat bahwa pasar telah memprakirakan jeda kenaikan suku bunga The Fed setelah bulan Mei, laporan Indeks Harga PCE yang lebih kuat dapat mendorong aksi jual yang agresif terhadap USD. Namun, harga emas dapat diuntungkan oleh statusnya sebagai lindung nilai terhadap kenaikan inflasi. Sebaliknya, kekecewaan apa pun akan cukup membebani dolar dan memberikan dorongan baru bagi XAU/USD. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling memungkinkan bagi komoditas ini adalah ke arah bawah dan setiap penurunan berikutnya dapat dibeli.

Prospek Teknikal Harga Emas

Dari perspektif teknikal, penurunan berikutnya kemungkinan akan menemukan support di dekat level terendah pekan lalu, tepat di bawah level $1.970. Beberapa aksi jual lanjutan akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang yang bearish dan membuat harga Emas berisiko untuk menguji support relevan berikutnya di dekat area $1.956-$1.955. XAU/USD pada akhirnya dapat turun ke level terendah bulanan di sekitar area $1.950.

Di sisi lain, pergerakan positif dalam perdagangan harian saat ini tampaknya menghadapi beberapa resistance di dekat level psikologis $2.000 di depan zona pasokan $2.010 dan penghalang horisontal $2.020. Kekuatan yang berkelanjutan di luar batas tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pembeli dan mengangkat pergerakan harga Emas menuju area $2.040. Para pembeli pada akhirnya mungkin akan menantang puncak tahun berjalan, di sekitar area $2.047-$2.049 yang disentuh pada awal bulan ini.