Pembeli EUR/USD Bergulat di atas 1,0650 karena Yield Dorong Dolar AS, Lagarde ECB, dan The Fed dalam Fokus

• EUR/USD menguat selama kenaikan tiga hari beruntun, sedikit mengalami kenaikan akhir-akhir ini.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 2 tahun mengalami penurunan mingguan terbesar dalam 3 tahun terakhir dan memicu pemulihan Dolar AS.
• Tindakan bersama bank-bank sentral utama untuk menambah likuiditas Dolar AS, kesepakatan UBS-Credit Suisse mendukung sentimen risk-on.
• Lagarde dari ECB harus mempertahankan bias hawkish para pengambil kebijakan untuk mempertahankan para pembeli Euro, kenaikan suku bunga The Fed sebesar 0,25% tampaknya akan terjadi.

EUR/USD mencetak kenaikan tipis di sekitar 1,0680 karena pekan ini dimulai dengan catatan positif. Meskipun demikian, pasangan mata uang utama ini mencetak tren naik tiga hari di tengah Senin pagi di Eropa karena upaya bersama dari bank-bank sentral utama untuk menghindari krisis likuiditas bergabung dengan kesepakatan UBS-Credit Suisse untuk mendukung profil risiko pasar, serta mendukung pemulihan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Dolar AS. Namun, perlu diperhatikan bahwa komentar-komentar hawkish dari para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) tampaknya membela para pembeli Euro akhir-akhir ini.

Ketika bereaksi terhadap upaya Swiss National Bank (SNB) untuk membela Credit Suisse, Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde mengatakan bahwa bank sentral berharap penyelamatan Credit Suisse yang ditengahi oleh Swiss akan memulihkan ketenangan di pasar keuangan.

Sebelumnya, beberapa pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) berbicara pada hari Jumat untuk meyakinkan pasar mengenai kesehatan bank-bank di blok tersebut, serta mempertahankan sikap kebijakan moneter ECB yang hawkish. Pertama, anggota Dewan Pemerintahan Madis Muller mengatakan, "Ketidakpastian perbankan mempersulit komunikasi," sambil menambahkan bahwa perkiraan inflasi terbaru mengasumsikan lebih banyak kenaikan suku bunga. Menyusul setelahnya adalah anggota Dewan ECB Francois Villeroy de Galhau yang mengatakan bahwa bank-bank Perancis dan Eropa 'sangat solid'.

Lebih lanjut, pengambil kebijakan ECB Peter Kazimir mengatakan bahwa ada kebutuhan untuk melanjutkan kenaikan suku bunga sementara Anggota Dewan Pemerintahan Gediminas Šimkus mendukung bias hawkish sambil mengatakan, "Suku bunga terminal belum tercapai."

Di sisi lain, data Dolar AS yang suram dan imbal hasil obligasi pemerintah mendorong EUR/USD sebelumnya. Meskipun demikian, Keyakinan Konsumen AS menurut Indeks Keyakinan Konsumen University of Michigan (UoM) turun ke 63,4 untuk bulan Maret versus 67,0 yang diprakirakan dan sebelumnya. Perinciannya menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi satu tahun ke depan turun dari 4,1% pada Februari ke 3,8%, angka terendah sejak April 2021, sementara mitra 5 tahun turun ke 2,8% dari 2,9% sebelumnya. Selain itu, Produksi Industri AS tetap tidak berubah pada bulan Februari versus ekspektasi 0,2% dan ekspansi 0,3% (direvisi dari 0%) di bulan Januari.

Di tempat lain, Bank of Canada, Bank of England, Bank of Japan, Bank Sentral Eropa, Federal Reserve, dan Swiss National Bank siap untuk mengumumkan tindakan bersama untuk menyediakan lebih banyak likuiditas melalui pengaturan jalur swap likuiditas dolar AS. Selain itu, Sky News melaporkan berita pengambilalihan UBS-Credit Suisse pada hari Minggu malam dan menyatakan bahwa UBS akan membayar 3 miliar franc Swiss (£2,6 miliar) untuk mengakuisisi Credit Suisse.

Dengan latar belakang ini, Kontrak Berjangka S&P 500 mencetak kenaikan tipis sekaligus membalikkan penurunan hari sebelumnya dari level tertinggi satu minggu di sekitar 3.970 sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS pulih. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik enam basis poin (bp) ke 3,49% sementara obligasi bertenor dua tahun juga naik lima bp ke 3,93%. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun mencatatkan penurunan mingguan terbesar dalam tiga tahun terakhir, sementara obligasi bertenor 10 tahun mengalami penurunan terbanyak sejak awal Januari.

Ke depannya, para pedagang EUR/USD harus memperhatikan pidato Presiden ECB Lagarde untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut. Namun, pengumuman rapat kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada hari Rabu merupakan acara penting pekan ini karena kenaikan suku bunga The Fed sebesar 0,25% telah ditetapkan. Yang juga penting adalah pembacaan awal IMP bulan Maret. Di atas semua itu, katalis risiko dan imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat akan menjadi kunci bagi para pedagang pasangan Euro untuk melihat petunjuk arah yang jelas.

Analisis Teknis

Penutupan harian di luar rintangan 50-DMA di sekitar 1,0730 menjadi penting untuk keyakinan para pembeli EUR/USD. Di sisi lain, pullback pasangan mata uang utama ini masih ambigu kecuali harga tetap berada di atas DMA 100, baru-baru ini di sekitar 1,0575.