NZD/USD Menghadapi Barikade di Sekitar 0,6380 Karena Panduan Hawkish Fed Memicu Resesi AS

• NZD/USD telah merasakan tekanan jual dan melanjutkan pemulihannya di atas 0,6370 di tengah pesimisme yang lebih luas.
• Federal Reserve mempertimbangkan inflasi upah sebagai pemicu utama yang dapat mendorong inflasi umum.
• Dolar Selandia Baru akan menampilkan pergerakan refleksif pada kebijakan moneter Bank Rakyat China.
• NZD/USD telah mundur setelah menguji garis tren miring ke atas sementara filter sisi bawah masih solid.

NZD/USD telah menghadapi resistensi di sekitar 0,6380 di awal sesi Eropa. Aset utama Dolar Selandia Baru pulih setelah turun ke dekat 0,6320 dan melanjutkan pemulihannya di sesi Tokyo karena dorongan risk-off terlihat mereda. Namun, tema penghindaran sangat solid pada catatan yang lebih luas. Pergerakan pemulihan di sesi Tokyo tidak boleh dianggap sebagai pembalikan untuk saat ini karena membutuhkan lebih banyak filter.

Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan kinerja yang tenang di tengah tidak adanya potensi pemicu ke depan. Indeks USD berosilasi di sekitar 104,35 setelah terkoreksi dari atas 104,80. S&P500 berjangka melanjutkan aksi jual hari Kamis karena perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat mengalami trauma kewajiban bunga yang lebih tinggi yang dipimpin oleh panduan suku bunga terminal yang meningkat. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun telah mencoba pemulihan dan telah melampaui 3,48% karena permintaan obligasi pemerintah AS telah gagal.

Di Selandia Baru, investor mengalihkan fokus mereka ke arah keputusan suku bunga oleh People's Bank of China (PBoC), yang dijadwalkan pada hari Selasa. Dolar Selandia Baru dapat menunjukkan volatilitas yang signifikan, karena menjadi salah satu mitra dagang utama Tiongkok.

Federal Reserve Melihat Inflasi Upah Sebagai Ancaman Utama Ke Depan

Penghasilan Rata-rata Per Jam di Amerika Serikat terus meningkat untuk membenarkan permintaan tenaga kerja yang ketat. Perusahaan menghabiskan jumlah yang signifikan dalam mempertahankan dan mempekerjakan talenta untuk mempertahankan aliran kegiatan operasional yang nyaman. Penghasilan yang lebih tinggi oleh rumah tangga akan terus menjaga permintaan ritel tetap solid karena individu akan dibiarkan dengan dana yang layak setelah memenuhi kebutuhan.

Kenaikan inflasi upah dapat mendorong inflasi umum ke depan karena inflasi yang lebih rendah dapat dicapai dengan tingkat pengangguran yang lebih tinggi. Meningkatnya angka penggajian dan akhirnya permintaan ritel yang kuat akan menjaga inflasi tetap tinggi.

Penjualan Ritel Amerika Serikat Turun Lebih Besar dari yang Diprakirakan

Pada hari Kamis, data Penjualan Ritel bulanan (November) mengalami kontraksi sebesar 0,3% sementara jalanan mengharapkan kontraksi sebesar 0,1%. Penurunan permintaan ritel akan mengakibatkan lebih banyak pelemahan inflasi karena perusahaan akan dipaksa untuk menyediakan barang dan jasa dengan harga lebih rendah.

Analis di Wells Fargo memperkirakan pengeluaran akan berkontraksi pada CY2023 tetapi terlalu dini untuk menyebut ini sebagai awal dari penurunan berkelanjutan dalam belanja barang. Untuk membuat proyeksi inflasi yang lebih rendah, ekonomi Amerika Serikat diperlukan untuk menunjukkan penurunan berkelanjutan dalam belanja konsumen.

Untuk panduan lebih lanjut, investor mengawasi data awal IMP S&P. Sesuai proyeksi, IMP Manufaktur terlihat tidak berubah di 47,7 sementara IMP Jasa akan meningkat menjadi 46,8 vs. rilis sebelumnya 46,2.

Dolar Selandia Baru Bergantung pada Kebijakan PBoC untuk Panduan Lebih Lanjut

Bank sentral dari ekonomi terbesar kedua akan mengumumkan kebijakan moneternya setelah melonggarkan pembatasan COVID-19 yang berkepanjangan. People's Bank of China dijadwalkan mengumumkan kebijakan moneter bulan Desember pada hari Selasa. Mengutip prospek ekonomi yang lebih lemah, pasar real estat yang bermasalah, dan permintaan ritel yang berkontraksi, People's Bank of China diperkirakan akan mengumumkan kebijakan moneter yang dovish. Para pembuat kebijakan People's Bank of China harus berupaya memangkas Prime Lending Rate (PLR) mereka untuk mendukung inflasi rendah dan deflasi pada harga pabrik. Sikap kebijakan dovish oleh People's Bank of China akan memperkuat Dolar Selandia Baru karena ekonomi Selandia Baru akan menerima lebih banyak bisnis dari Tiongkok.

Prospek Teknis NZD/USD

NZD/USD telah merasakan permintaan yang signifikan setelah turun mendekati garis tren miring ke atas dari level terendah 21 November di 0,6087. Pemulihan dari garis tren yang disebutkan di atas perlu melewati berbagai filter untuk pertimbangan pembalikan bullish.

Bear cross, yang diwakili oleh Exponential Moving Averages (EMA) 20 dan 200 periode di 0,6384, mengindikasikan lebih banyak pelemahan ke depan.

Relative Strength Index (RSI) (14) mencoba untuk bergeser ke dalam kisaran 40,00-60,00. Penurunan yang menentukan dalam kisaran bearish 20,00-40,00 akan memicu momentum bearish.