USD/TRY Bergerak di Sekitar Rekor Tertinggi, Divergensi Fed vs CBRT Dalam Fokus

• USD/TRY mendekati level tertinggi sepanjang masa selama awal pekan yang lesu.
• Presiden Turki Erdogan berjanji untuk terus memangkas suku bunga selama dia berkuasa.
• Taruhan Fed yang hawkish dan data AS yang lebih kuat juga mendukung pembeli pasangan ini.
• Di AS, kalender ringan di tempat lain menguji pembeli.

USD/TRY bergerak di sekitar 18,60 selama Senin pagi di Eropa karena kekhawatiran lebih banyak penurunan suku bunga dari Turki kontras dengan taruhan Fed yang hawkish. Meskipun demikian, hari libur di AS, Kanada, dan Jepang membatasi pergerakan naik jangka dekat pasangan Lira Turkiye (TRY).

Presiden Turkiye Tayyip Erdogan bersumpah pada hari Sabtu bahwa bank sentral akan terus memangkas suku bunga kebijakannya setiap bulan selama dia tetap berkuasa, setelah mengejutkan pasar dengan memangkas suku bunga dua kali dalam dua bulan terakhir, per Reuters.

Perlu dicatat bahwa rekor inflasi yang tinggi di Turkiye mendorong Bank Sentral Republik Türkiye (CBRT) menuju kenaikan suku bunga, tetapi resistensi para pembuat kebijakan untuk hal tersebut membebani harga TRY akhir-akhir ini.

Sebaliknya, Indeks Dolar AS (DXY) berjuang di sekitar level tertinggi satu pekan setelah naik selama tiga hari terakhir berturut-turut. Dengan demikian, pengukur Greenback menghentikan pembalikan pekan sebelumnya dari level tertinggi 20 tahun, yang terlihat pada akhir September.

Berbeda dengan pembuat kebijakan Turkiye, anggota Fed tetap mendukung kenaikan suku bunga bahkan dengan biaya perlambatan ekonomi jangka pendek. Yang juga memicu taruhan Fed hawkish adalah laporan pekerjaan AS terbaru untuk bulan September. Pada hari Jumat, angka utama Nonfarm Payrolls (NFP) naik menjadi 265 ribu versus 250 ribu yang diharapkan. Yang juga menggambarkan kekuatan kondisi ketenagakerjaan AS, serta membebani sentimen pasar, adalah penurunan tak terduga dalam Tingkat Pengangguran menjadi 3,5% dibandingkan dengan perkiraan yang menunjukkan tidak ada perubahan pada 3,7% sebelumnya. Setelah itu, alat FedWatch CME menandakan peluang 78% untuk kenaikan suku bunga 75 bp bank sentral AS pada bulan November.

Selain tawaran beli yang terinspirasi Fed, DXY juga mendukung sentimen risk-off di tengah pesimisme seputar perlambatan ekonomi akibat Rusia-Ukraina dan perselisihan Tiongkok-Amerika.

Dengan latar belakang ini, tolok ukur Wall Street ditutup di zona merah sementara S&P 500 Futures turun untuk 4 hari berturut-turut dan menyentuh level terendah bulanan di dekat 3.630, turun 0,40% intraday. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik selama delapan pekan berturut-turut dalam delapan pekan terakhir sebelum berhenti di sekitar 3,90%.

Selanjutnya, di Turkiye ada ekonomi tingkat kedua seperti Produksi Industri dan Tingkat Pengangguran yang akan dipublikasikan tetapi Risalah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) hari Rabu dan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS hari Kamis akan sangat penting untuk arah jangka pendek. Meskipun demikian, pembeli kemungkinan akan tetap memegang kendali karena CBRT berbeda dari Fed dalam hal tindakan kebijakan moneter.

Analisis teknis

Kecuali jika menembus level DMA-10 di sekitar 18,55, bahkan penjual USD/TRY jangka pendek mungkin tidak mengambil risiko untuk masuk.